Vàng tăng 300% trong 3 năm, tiền gửi lên tới 9%: Nên phân bổ tài sản thế nào?

Giữa lúc chứng khoán, vàng và bất động sản đều đối mặt nhiều thách thức, trong khi tiền gửi trở nên hấp dẫn hơn, chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư sớm rà soát và phân bổ lại tỷ trọng tài sản theo mục tiêu tài chính.

Khảo sát lãi suất tiền gửi tại quầy trong tháng 7 cho thấy mặt bằng lãi suất vẫn duy trì ở mức cao tại nhiều ngân hàng. Với kỳ hạn 12 tháng, lãi suất phổ biến dao động 5,2-7,2%/năm, lãi suất gửi tiết kiệm online thường cao hơn khoảng 0,1-0,4 điểm %/năm.

Ngoài biểu lãi suất niêm yết, một số ngân hàng còn cộng thêm 2-3 điểm % cho khách hàng đáp ứng điều kiện, đưa lãi suất áp dụng với khoản tiền gửi từ vài trăm triệu đồng lên khoảng 9%/năm.

Tại chương trình Tài chính cá nhân với chủ đề “Gửi tiết kiệm hay đầu tư khi lãi suất tăng mạnh?” của VnExpress mới đây, ông Nguyễn Thanh Minh, CEO kiêm Founder One Seconds, Nguyên Phó chủ tịch Hội đồng tài chính cá nhân (Hiệp hội Tư vấn tài chính Việt Nam) đã chia sẻ về các kênh đầu tư trong bối cảnh lãi suất tăng.

Trong bối cảnh hiện tại, ông Minh cho rằng nếu so với các kênh như chứng khoán, bất động sản hay vàng, mức lãi suất 7- 9% của tiền gửi tiết kiệm là khá hấp dẫn đối với nhà đầu tư.

Bởi theo chuyên gia, triển vọng các kênh đầu tư từ nay đến cuối năm 2026 và đầu 2027 không mấy tích cực. Bất động sản tiếp tục chịu áp lực khi lãi suất tăng, khiến chi phí vay cao hơn, nhiều khoản vay từng hưởng lãi suất ưu đãi 7-8% nay tăng lên 12-13%, làm gia tăng rủi ro trả nợ.

Thị trường chứng khoán cũng được dự báo khó bứt phá, có thể giảm mạnh hoặc đi ngang theo xu hướng giảm trong khoảng nửa năm tới. Trong khi đó, giá vàng đã tăng khoảng 300% trong 3 năm, từ 1.500-1.600 USD/ounce lên khoảng 4.500 USD/ounce, có thời điểm chạm 5.500 USD, nên dư địa tăng ngắn hạn không còn nhiều nếu không xuất hiện biến động địa chính trị lớn.

Về phân bổ tài sản, vị chuyên gia chia sẻ 2 trường phái: đầu tư chủ động và đầu tư thụ động.

Nhà đầu tư chủ động thường bám theo chu kỳ thị trường tài chính và kinh tế để tối đa hóa lợi nhuận. Khi thị trường ở vùng đỉnh, họ có thể bán bớt tài sản, tái phân bổ sang tiền mặt hoặc các kênh thu nhập cố định như trái phiếu, tiền gửi tiết kiệm nhất là khi lãi suất đang tăng. Đến khi thị trường cổ phiếu chạm đáy, họ sẽ quay lại mua với mức giá thấp hơn. Tuy nhiên, cách làm này đòi hỏi kiến thức sâu và kinh nghiệm dày dặn.

Ngược lại, nhà đầu tư thụ động không chạy theo biến động ngắn hạn mà tập trung vào mục tiêu tài chính dài hạn.